Juan Ramón Báez Ibarra (*)
La actividad, la evolución y los resultados de las empresas se expresan generalmente por medio de cifras. Pero en la vida empresarial hay también realidades no cuantificables.
Hay que enfocar el análisis del riesgo en forma global:
- Datos que no pueden medirse cuantitativamente, objeto del análisis cualitativo.
- Distinguir entre los datos cuantificables, objeto del análisis cuantitativo.
El análisis cualitativo pretende conocer y valorar los antecedentes y estabilidad actual del solicitante, por otro lado el análisis cuantitativo valora la capacidad de devolución del crédito o préstamo. Ambos son complementarios y persiguen el mismo fin.
OBJETIVOS DEL ANÁLISIS DE OPERACIONES CRÉDITO DE PROFESIONALES, EMPRESARIOS Y EMPRESAS:
- Evaluar los riesgos que pueden surgir en una operación de crédito a empresas,
- Dictaminar que aspectos son útiles para el análisis cualitativos y para análisis cuantitativo (económico financiero) de una operación de crédito,
- Determinar el tipo de garantía que deberá aportar el solicitante (personal, prendaria, hipotecaria) y si ésta puede ser suficiente para que la operación prospere.
- Aplicar los procesos de estudio de operaciones de riesgo previo al diagnostico de la operación.
- Determinar la rentabilidad de la operación
La Evaluación del riesgo de una operación significa averiguar las posibilidades de recuperar el dinero prestado y obtener los rendimientos previstos.
Así, la evaluación del riesgo no se limita a la utilización de formulas, ratios y otros modelos aritmético. Su objetivo no debe ir más allá de una predicción razonable del comportamiento futuro del cliente,
Hay llevar en cuenta que la devolución del dinero prestado depende en última instancia de lahonradez y de las posibilidades futuras del titular.
El otro objetivo del estudio de la operación de riesgo es determinar su rentabilidad. Esta viene influida por:
- Variables financieras (intereses y comisiones)
- Variables de orden comercial (compensaciones, consecución de nuevos créditos, nuevos clientes)
Los profesionales, empresarios y empresas difieren de los particulares que trabajan por cuenta ajena en que:
- Los aspectos económicos de su profesión o negocio forman un todo con su economía privada,
- Su riesgo crediticio va ligado casi siempre a los resultados de su actividad profesional o mercantil.
El estudio de las operaciones con empresas requiere más profundidad y especialización que las operaciones con clientes particulares por cuenta ajena.
Uno de los motivos del alto riesgo que presenta una sociedad anónima es la limitación de responsabilidad al capital social.
Cuando proceda se debe exigir garantías complementarias de los accionistas principales y/o directores.
También debe asegurarse de la capacidad legal de os representantes de la sociedad para comprometer a la entidad.
Otro motivo de complejidad es la competición en el mundo de los negocios
NECESIDADES DE FINANCIACIÓN DE LAS EMPRESAS
Dos grandes categorías:
- Necesidades permanentes de financiación,
- Necesidades transitorias (estacionales)de financiación
Para cada una de estas necesidades, las entidades financieras comercializan distintos productos financieros.
Necesidades permanentes de financiación:
- Inversiones en activos no corrientes: terrenos, construcciones, maquinaria, mobiliarios, vehículos, instalaciones, equipos informáticos, etc.
- Inversiones estables en activos corrientes: Inversión mínima en stock, saldo de clientes y tesorería
Necesidades transitorias se producen como consecuencia de aspectos eventuales que se producen en todos los negocios: fluctuaciones en las ventas (por volatilidad de la demanda, estacionalidades) concentración de pagos en determinadas fechas del calendario, indemnizaciones, gasto imprevisto, etc.
Existen varios enfoques para financiar estas necesidades (políticas de financiamiento):
Enfoque Moderado: consiste en financiar las necesidades de corto plazo con pasivos financieros de corto plazo y las necesidades permanentes a largo plazo con recursos permanentes de la empresa (fondos propios y exigibles a largo plazo)
Enfoque conservador: consiste en financiar todas las necesidades de inversión (permanentes y transitorias) con recursos permanentes, y utilizar la financiación de corto plazo solo en caso de un desembolso inesperado de fondo.
La mayoría de las empresas consideran un enfoque alternativo intermedio entre los dos anteriores.
(*) Juan Ramón Báez Ibarra – Master y Doctor en Contabilidad por la Fundación Getulio Vargas y Universidad de San Pablo del Brasil, respectivamente. Especialista en Finanzas y Contabilidad, Riesgos Financieros (Crédito, Liquidez y Mercado), Administración de Riesgos de Empresas (ERM), Riesgo Operacional, Riesgo de Lavado de Dinero/FT (SARLAFT colombiano). Instructor nacional e internacional. Profesor Universitario.